房贷利率为什么会持续上涨

阎岳

LPR公布之后，各地金融机构最新房贷利率也会随之更新。最新信息显示，重庆、苏州等地首套房贷利率已有个别银行突破了“6%”的“天花板”，热门地区二套房房贷利率破“6%”成为常态的趋势也已显现。而央行刚刚公布的5年期以上LPR连续16个月维持在4.65%的水平。这就引出一个问题：房贷利率为什么会持续上涨呢？

央行行长易纲说，要“守住货币‘总闸门’”。在“房住不炒”、“三稳”的总体要求下，各地促进房地产市场平稳健康发展的措施越来越有针对性，但守住货币“闸门”也就是调整房贷利率的威力显然是最引人注目的。

提到房贷，就不能不提去年年底出台的房地产贷款集中度管理制度。简单说，这个制度就是给各类银行的房贷比例设定了一个上限，在总量受限的形势下，需求未变或有所增加，带来的结果自然是房贷利率的上涨，无论是首套房还是二手房都是如此。

房地产贷款集中度管理制度实施近8个月以来，房地产贷款结构发生了显著变化。央行下面的这组数据及官员的解释很好地诠释了这种变化。

截至今年6月末，个人住房贷款余额36.6万亿元，同比增长13%，增速较3月末低1.5个百分点，比上年末回落1.6个百分点，比年初增加2.1万亿元，占同期各项贷款增量的16.7%，同比少增1602亿元。

今年一季度我国宏观杠杆率为276.8%，比上年末低2.6个百分点，其中，住户部门的杠杆率下降0.4个百分点。

7月住户中长期贷款增加3974亿元，当月人民币贷款仅增加1.08万亿元。住户中长期贷款几乎都是个人住房贷款，由此不难看出，住户有着旺盛的房贷需求。

在今年上半年金融数据新闻发布会上，央行调查统计司司长阮健弘就强调，对除房地产以外的服务业支持力度持续加大。6月末，不含房地产的服务业中长期贷款同比增长19.1%，比全部产业中长期贷款增速高2.3个百分点。这已成为央行官员在分析贷款数据时的惯例。

除了房贷利率调整让各地金融机构抢占市场关注度外，监管部门开具的大额罚单也让它们成为市场的流量明星，被处罚的原因是信贷资金违规流入楼市。

今年以来，包括国有商业银行、股份制商业银行、城商行、农商行和农信社等数十家金融机构因“涉房贷款”违规被罚，北京、上海、广州、深圳、湖北等地均有。

监管部门对金融机构违规房贷的查处收到了效果。银保监会数据显示，截至6月末，房地产贷款同比增长9.8%，增速创8年来新低；房地产贷款集中度由2019年的29.2%降至6月末的28.2%。

接下来，实施好房地产金融审慎管理制度仍是重中之重。银保监会明确表态，将严格执行“三线四档”和房地产贷款集中度要求，防止银行保险资金绕道违规流入房地产市场。

上面所讲的这些内容，其实就是我国在建立健全房地产金融管理长效机制方面进行的探索。在这个探索的过程中，房地产和金融市场都会有所反应，最直接的就是房贷利率的上涨和金融机构由于放贷不严受查处，但经过磨合完善之后，金融体系的韧性和稳健性就会提高，届时，房贷利率则会回归常态，最终实现金融、房地产的均衡发展。

（编辑 张伟 孙倩）