亿城股份昨日公告称，其全资子公司北京亿城房地产开发有限公司通过挂牌竞价方式，取得天津市一地块，成交价款为14.6亿元。该地块位于天津市红桥区光荣道与勤俭道交口，包括A、B两个地块，土地用途为居住、商业金融业，出让土地面积为9.3万平方米。其中A地块土地面积为4.5万平方米，土地用途为居住，容积率2.5；B地块土地面积为4.8万平方米，容积率为4.0。

点评：亿城股份今年已累计取得土地储备75.54万平方米，其中46.05万平方米位于北京，27.92万平方米位于天津，1.57万平方米位于三亚。核心城市的土地储备增加了亿城股份可持续发展的空间。

另外，亿城股份销售情况良好，我们预计全年西山华府完成销售30亿元，再加上亿城新天地，全年销售额预计将超过35亿元。目前亿城股份5年期9亿元的公司债正在发售中，票面利率8.5%，我们认为发售难度较小。充裕的资金将为亿城股份的发展提供充足资金。

根据我们的计算，新增的天津项目将为亿城股份每股RNAV（重估净资产）增加0.35元，当前公司的每股RNAV达到7元。亿城股份今年预计实现净利润3.38亿元，每股收益0.375元；明年预计实现净利润4.18亿元，每股收益0.463元。我们给予其“买入”评级。

（编辑：杜婷）